降低个人消费信贷成本须多措并举
2022-11-18 15:28:23 来源：中国经济新闻网 评论：0 点击：
央行11月16日晚间发布2022年第三季度中国货币政策执行报告，其中，推动降低个人消费信贷成本受到关注。今年以来，国内消费增长面临困难。国家统计局公布的数据显示，10月份，社会消费品零售总额同比下降0 5%，环
央行11月16日晚间发布2022年第三季度中国货币政策执行报告，其中，“推动降低个人消费信贷成本”受到关注。
今年以来，国内消费增长面临困难。国家统计局公布的数据显示，10月份，社会消费品零售总额同比下降0.5%，环比下降0.68%。社零增速同比与环比均下降，在拥有黄金周的10月份十分罕见。
植信投资研究院高级研究员王运金在接受中国经济时报采访时称，10月社零增速同比下降0.5%，居民部门短期与中长期信贷同比少增较为明显，疫情反弹对居民收入与消费信心形成较强冲击，消费需求下行明显，防御性储蓄欲望仍然较强。
复旦大学证券研究所副所长王尧基在接受本报采访时表示，随着利率市场化的深入推进，虽然消费信贷利率一再降低，但消费者的实际贷款成本仍偏高，加之对消费者贷款的保护举措不完善，目前存在部分消费者“不愿贷、不敢贷”的问题。有些消费贷名义利率不高，但由于采用等额本息还款方式，使贷款整体实际使用时间减半而利率加倍，且不少银行助贷人员加收中介费。由于国内尚未推出成熟市场的个人破产制度，加之消费贷款产生逾期后罚息重且催收不规范，相当于消费者对消费信贷要承担无限责任。他认为，降低个人消费信贷成本需要多措并举，包括完善个人消费信贷制度，降低利息以外的贷款成本，减少贷款者的后顾之忧。
王运金分析认为，为有效刺激消费需求，需要财政政策与货币政策协调配合，央行可能会通过多项举措推动消费信贷成本下行：一是通过降准或扩大公开市场操作量释放流动性，着力降低银行负债成本，鼓励其降低消费贷利率，提供更多消费类信贷产品。二是可能创设消费专项再贷款，支持商业银行以低利率投放装修、家具家电、旅游、餐饮、购物、汽车等消费相关贷款，贷款利率可以降至3%及以下水平，期限可以延长至3年及以上，以刺激居民需求。三是可能定向释放部分流动性，进一步支持商业银行下调首套房、二套房等的贷款利率，降低LPR加点幅度，支持受疫情影响严重地区的个人按揭贷款延期还本付息。四是可能会进一步加大对餐饮、旅游、购物等服务业企业与个体工商户的信贷支持力度，鼓励贷款延期或投放优惠信贷，缓解疫情冲击对其产生的经营压力，保障更多的消费场景，稳住消费供给侧。
值得一提的是，今年9月29日，央行、中国银保监会发布通知，决定阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限。符合相关条件的城市，可自主决定在今年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。政策出台后，一些城市政府积极响应，作出了相应调整。从实际发放的商业性个人住房贷款利率看，10月新发放个人住房贷款利率为4.3%，较上月下降4个基点，较上年末下降133个基点。
“推动降低个人消费信贷成本，而居民房贷属于个人消费信贷范畴。”东方金诚首席宏观分析师王青在接受本报采访时说，伴随四季度稳增长需求上升，监管层继续强调“推动降低企业融资和个人消费信贷成本”，预计未来LPR改革效能将进一步释放，在MLF利率保持不变的情况下，年底前5年期LPR报价还可能继续下调15至30个基点。主要动力是9月存款利率下调效应进一步释放，而有效下调居民房贷利率是推动楼市尽快企稳回暖，助力四季度稳增长、控风险的关键所在。他判断，5年期LPR报价下调最快有可能在11月21日落地。
植信投资研究院资深研究员马泓向本报表示，今年以来，为了更好地满足刚性和改善性住房需求，降低个人住房购置成本，全国房贷利率持续下降。从央行此次表态来看，预计年内房贷利率仍有小幅下调的空间，包括个人公积金贷款利率、商业银行首套及二套房贷利率。考虑到一些传统住房销售的重点区域当前表现弱于预期，未来不排除在相关规定允许的范围内，适度调降首付或者二套房贷款比例。
