金融活水滋养“专精特新” 多渠道化解融资痛点难点
2023-01-13 13:18:28 来源：上海证券报 评论：0 点击：
专精特新企业是中小企业群体的领头羊，是推动产业转型升级的生力军。从2011年开始，上海实施专精特新中小企业培育工程，支持中小企业向专精特新方向发展。 好风凭借力，企业发展离不开金融的呵护。2022年，针
“专精特新”企业是中小企业群体的领头羊，是推动产业转型升级的生力军。从2011年开始，上海实施“专精特新”中小企业培育工程，支持中小企业向“专精特新”方向发展。
好风凭借力，企业发展离不开金融的呵护。2022年，针对“专精特新”企业专注度高、创新性强、成长性好的专项政策密集出台，金融领域不断深化改革，为“专精特新”企业精准赋能。
在1月12日举行的“2023专精特新上市公司高质量发展论坛”上，半导体、船舶设备制造、区块链等行业的企业家，以及开源证券、北京银行等市场机构负责人齐聚一堂，为金融市场服务体系如何助力“专精特新”企业发展建言献策。
融资周期长、风险高、投入大
近年来，“专精特新”企业迅猛发展，我国营商环境持续优化，但仍存在一些堵点、痛点。尤其是“专精特新”企业所处的行业不同，发展周期不同，面临的问题也不同，企业对资金的需求更是随时变化。
天海防务副总经理兼董秘董文婕表示，天海防务自成立以来一直从事船舶相关业务，如今拓展了新能源、防务装备两个业务板块，但核心还是船舶相关业务。船舶是一个相对专业与封闭的行业，这导致金融机构对此类行业了解不深。同时，船舶的使用寿命一般是25年，行业周期非常长，上一轮的投资人在经历高峰后会进入低谷期，较长的低谷期容易让投资人不再关注这个行业，进一步加深企业融资的难度。
“专精特新”企业在关键技术领域需要投入大量资源，试错成本较高。因此，高技术力投入与高人力成本的特征让“专精特新”企业急需人才和资金的支持。
迪马股份董秘王骏认为，在研发真正形成突破之前，很多中小企业面临难以招聘到优秀人才的问题。研发前期较高的资金需求也让不够了解行业的金融机构不敢贷、不愿贷。“迪马股份深耕专用车细分行业，但这个行业并不大，某些专用领域国产化率不高，企业虽然在加大研发、不断创新，但想要突破就会面临巨大的风险，在这种情况下更需要人才及资金的支撑。”王骏坦言。
多渠道化解融资难、融资贵问题
中小企业融资难、融资贵一直是亟待破解的难题。开源证券副总裁兼研究所所长孙金矩坦言，“专精特新”企业以中小企业为主，企业面临的问题大部分是轻资产、高风险、高投入。孙金矩在调研中发现，很多“专精特新”企业依然面临融资难、融资贵的问题。他从证券公司的角度给出解决方案：借助资本市场发挥直接融资功能，让更多优质的“专精特新”企业触达多层次资本市场。
从事股权投资的复星全球合伙人、联席COO宋清宝认为，“专精特新”企业在融资上呈现两大特点：一是“专精特新”企业以民营企业居多，融资渠道单一，债券融资金额有限，有些企业在发展初期较为依赖股权投资；二是“专精特新”企业股权投资退出周期较长。宋清宝建议，银行体系可在债权层面针对“专精特新”企业制定新的标准、评估体系和风控措施。
让机构“敢贷、能贷、愿贷”
“专精特新”企业具备较强的科技属性，其经营模式、产品服务通常具有前瞻性，因此企业须始终以创新为使命，提升竞争优势，更好地吸引到金融机构与投资机构的目光。金融机构与投资机构也应开发并利用好金融科技，以一系列量化指标评估企业的经营能力和创新能力，识别与监控企业的相关风险，为“专精特新”企业提供差异化的金融服务。
北京银行普惠金融副总经理助理汤皎坦言，面对面临困难的中小企业，银行要做到“应贷尽贷”。“北京银行不良贷款金额只有一两千万元，这是因为近几年我们一直在做延期还本的动作。接下来我们会紧跟国家号召，把这项工作继续做好。”汤皎说。
孙金矩认为，接下来证券公司应从两方面加大力度支持“专精特新”企业：一是增强金融产品的供给，针对创新型企业的风险特征和投资者风险偏好，推出股票、债券、资产证券化、金融衍生品工具等产品，加强金融服务实体经济的能力；二是通过股权工具、债权工具，对创新能力强、发展潜力大的企业加大上市推荐力度，尤其是通过数字化分析等手段，对“专精特新”企业上市的可能性、定位和要求做全流程精准咨询服务和融资支持。
