升级“股贷”产品解决科创企业融资难，浦发银行升级全生命周期产品体系
2021-04-24 17:08:03 来源：腾讯网 评论：0 点击：
再有两个多月，科创板开市将满两周年。作为科创型企业直接融资的重要渠道，科创板的上市标准具有包容性、创新性，一经推出之后，科创型企业的上市热情大大增加，板块迅速成为A股的重要力量。从已披露的2020年业绩
再有两个多月，科创板开市将满两周年。作为科创型企业直接融资的重要渠道，科创板的上市标准具有包容性、创新性，一经推出之后，科创型企业的上市热情大大增加，板块迅速成为A股的重要力量。
从已披露的2020年业绩情况来看，目前大部分科创板企业已凭借资本市场便捷的融资渠道逐步发展壮大。
然而，科创企业IPO前融资难的问题仍比较突出。部分企业具有轻资产、抵押难等特点。尤其是中小型民营科创企业的专项金融服务一直牵动着市场各界的心。
当前，“硬科技”已成为引领中国高质量发展的核心引擎，通过金融机构赋能科创企业，扶持真正具备核心技术的科创企业实现科创板上市已刻不容缓。
4月20日，在浦发银行携手复旦大学管理学院、上海证券交易所等生态合作伙伴举办的“策源科创，浦梦未来——浦发银行上市贷及含权贷科技金融推介会”上，浦发银行聚焦“硬科技”企业想上市、要上市的融资需求，为科创企业量身打造的两大科技金融拳头产品——“上市贷”以及“认股选择权+科技含权贷”正式升级推出。
据了解，上述两大金融产品根据科创企业作出了定制化设计，凸显出浦发银行全生命周期服务模式的特色，也实现了股债贷一体化。
差异化评估、个性化解决科创企业融资需求
科技创新企业普遍具有轻资产、高风险、高成长等特点，在融资过程中面临知识产权评估难、质押难、处置难等突出问题。
在采访多家筹谋科创板IPO的企业、以及创投机构的过程中，第一财经记者了解到融资信息的不对称是科创企业成长期的主要痛点。
这主要是由于国内投资行业发展时间较短，速度较慢，相比西方发达国家，尚未形成成熟的投融资模式。同时，民间资本因体制等各种原因，不容易介入到企业融资过程当中，且民间资本较为分散，个体的资本金额小，对科创企业的大额融资助力有限。
科创企业不同于传统企业，在发展各个阶段的定价估值、融资需求不一而同。要看到的是，传统的银行信贷主要关注企业盈利情况和实物抵押情况，中小企业面临较大融资压力。这意味着，银行针对科创板推出的融资服务，要更多聚焦于企业的科创能力，包括专利获取、核心技术等。
设立科创板并试点注册制实际也是金融供给侧改革的重要抓手。科创板在倒逼银行融资服务创新升级的同时，也为银行实现高质量发展提供了新机遇。
当科创板的“硬科技”属性进一步被明确，浦发银行的两款拳头产品对科创企业来说，可谓是“及时雨”。
据悉，此次浦发银行推出的“上市贷”以及“认股选择权+科技含权贷”两大金融产品，具有标准化的科技型企业量化评估方法，产品更科学、更贴近市场的需求。
针对想上市的“硬科技”高成长性科创企业的融资需求，“认股选择权+科技含权贷”是一种股权与债权相结合的融资方式，该产品可为企业提供最高3年期、单户贷款额度最高2000万元的信用贷款。
实际上，科技含权贷是浦发银行2018年针对高成长科创企业设计的投贷联动产品。两年来，浦发银行总结出了一套股权定价评估的体系，对产品进行迭代升级。升级后的科技含权贷，确定了认股选择权的估值及定价。
另外，升级后认股选择权也进一步丰富了认股的退出方式。浦发银行通过有投资功能的子公司进行股权直投，形成金融机构与科技型企业伴随企业成长。“当企业的成长达到了重大里程碑的时候，生态圈伙伴可以分享企业股权成长的溢价，最终实现共赢。” 浦发银行总行科技金融中心主任袁蕊说。
“上市贷”主要服务于已进入上市准备或筹划阶段的企业。该产品对进入上市辅导期或已被纳入政府部门拟上市培育库的企业，提供最高额度8000万元、最长期限3年的无抵押无担保信用贷，产品准入方式多样，可覆盖尚处于亏损期的科创企业。
截至目前，浦发银行已成功运用上市贷产品，向十余户拟上市企业发放贷款近2亿元，首家获得浦发银行上市贷支持的企业也已于近期成功登陆科创板。
瞄准“硬科技”，进一步构建科创生态圈
浦发银行副行长王新浩说：“金融支持科技创新方面，我国创业投资市场近年来以15%-20%的年均增速增长，成为仅次于美国的全球第二大市场，此外形成定位清晰、功能不同的多层次资本市场体系，科创板和注册制的改革为我国硬科技崛起营造了沃土。”
上海科创中心建设离不开金融服务的全力支持。基于多年来科技金融服务的创新探索与实践，结合上海科创中心建设的金融服务需求，浦发银行已初步形成服务科创中心建设和科创企业的综合经营体系。
扶持科创企业不仅仅是为企业提供契合需求的融资服务，而是通过以全生命周期体系服务科创企业。完成上市后的企业如何通过升级完善自身管理体系、建立健全制度机制是金融机构扶持科创企业的又一大挑战。
下一步，浦发银行将聚焦于如何通过科技金融生态圈作用，为科创企业成长周期的不同阶段，提供跨行、开放、互通的生态圈资源。
在本次推介会上，浦发银行上海分行与复旦大学管理学院签署了《战略合作备忘录》。双方将整合各自资源，立足科技创新驱动、支持科技型企业高质量发展，共建“双创”生态圈、文化交流圈、平台互通圈、商业服务圈，共同致力于推进上海国际金融中心和科技创新中心建设。
企业管理与科创研究和科创实践有何联系？在复旦大学管理学院院长陆雄文看来，科技发展和管理发展是企业持续经营、持续发展的双引擎，缺一不可。
“从管理研究来讲，我们的研究一般来讲总是落后于实践的，而科创企业中很多的管理挑战是今天的教科书不能完全覆盖。在与科创企业家交流的时候，我们发现他们碰到的困惑、对实践的反映不是我们立马能够从现有的教科书当中获得理论知识，直接能够采用现有的知识工具来进行回应、解决的。”他说。
截至目前，浦发银行已经建立了全生命周期、“股、债、贷”一体化的科技金融生态圈服务模式，并打造了专业的组织架构、业务模式、创新产品体系和数字化服务平台，助力科创企业实现科技成果转化。
浦发银行也表示，将进一步深化与上交所等要素市场合作，聚焦科创板客户培育与输送，以上交所全国6大战略中心为支点，举办“走进上交所”系列活动，共同为科创企业打造科创板上市绿色通道。
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