信用卡市场格局或出现新分化
2020-12-31 11:19:18 来源：新华财经 评论：0 点击：
2020年疫情对信用卡市场产生了较大冲击。不良攀升、信用卡贷款和透支余额放缓、新增发卡量走弱、盈利水平低位徘徊、行业竞争主体多元化，进入竞争下半场的信用卡行业，正迎来新一轮的发展周期。随着增量市场红利
2020年疫情对信用卡市场产生了较大冲击。不良攀升、信用卡贷款和透支余额放缓、新增发卡量走弱、盈利水平低位徘徊、行业竞争主体多元化，进入竞争下半场的信用卡行业，正迎来新一轮的发展周期。随着增量市场红利消退、风险显现，市场格局或将出现新的分化。
泥沙俱下，如何稳住风险？在移动互联网的“无卡支付”时代，信用卡已经被逐渐“后台化”，如何重拾价值？金融科技、生态圈、品牌年轻化正在成为破局新抓手。
大考验：不良加速暴露
2020年，共债风险持续释放，叠加疫情冲击，银行信用卡资产质量“雪上加霜”。央行数据显示，截至2020年三季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额906.63亿元，环比增长6.13%，占信用卡应偿信贷余额的1.17%。
从上市银行披露的财报数据看，2020年上半年信用卡不良率已经加速抬头。国有六大行中，交行信用卡不良率最高，达到了2.90%，比2019年末上升0.52个百分点。股份制银行中，浦发信用卡不良率比2019年末上升了1.01个百分点，高达3.31%。此外，中信银行、华夏银行、平安银行、兴业银行的信用卡不良率也都在2%以上，分别为2.5%、2.44%、2.35%、2.01%。“零售之王”招商银行的信用卡不良率相对较低，但也比2019年末上升了0.5个百分点。
按照行业经验，信用卡的不良体现有6个月至一年的滞后性，由此看来，信用卡不良的爆发期还远未结束。更要清楚的是，当信用卡不良率超过2%的分水岭，业务的盈利空间会大打折扣。
2020年上半年，不少银行的信用卡透支贷款占比同比下降，这与银行风险管控升级有关。为了应对不断攀升的逾期，处理不良包袱，银行除了升级信用卡风控之外，也加码发行信用卡不良资产支持证券（ABS）。
据不完全统计，截至12月底，2020年发行的不良资产支持证券项目中，以信用卡不良贷款作为基础资产的项目有29个，发行规模共计72.87亿元，大幅超越去年全年的57亿元，且呈现发行加速的特征。从机构来看，发行规模最大的是中国工商银行，今年共发行了三笔，共计16.45亿元；其次为中国建设银行，2020年也发行了三笔，规模共计13.52亿元。除此之外，发行规模超过5亿元的还有浦发银行、农业银行、兴业银行和招商银行，分别为11.67亿元、6.29亿元、5.84亿元和5.34亿元。
天花板：发卡量已高达7.66亿
近年来，中国信用卡规模仍在持续增长，但增速已经明显回落。易观智库认为，银行信用卡流量新增趋近拐点，国有大行依托客群基础和网点获取新增的优势明显减弱，而股份行数字化加大线上获客获得相对增长，但随着线上流量红利消失，信用卡市场将从流量竞争转向运营服务竞争新阶段。
央行最新统计数据显示，截至2020年第三季度末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.66亿张，环比增长1.29%，人均持有信用卡和借贷合一卡0.55张。受疫情影响的效果逐渐消散，规模增长有所提升。此外，信用卡授信总额为18.59万亿元，环比增长3.8%；信用卡应偿信贷余额为7.76万亿元，环比增长3.54%。信用卡卡均授信额度2.43万元，授信使用率41.78%。
业内有一个测算，发卡量300万张是信用卡业务盈亏平衡点。经过多年的“跑马圈地”，目前从披露数据的银行看，发卡量均超过了这个阶段。从信用卡发卡量版图看，截至目前，国有大行仍占据“霸主地位”。工行信用卡累计发卡量为1.59亿张，位列第一；建行累计发卡量为1.39亿张，位列第二。股份制银行中，截至2020年6月30日，招行信用卡流通卡数9638.73万张。
从信用卡渗透率上看，尽管目前我国人均持卡只有0.55张，和美国人均持有3.5张相比，似乎差距很大。但有信用卡业内人士认为，中国信用卡行业渗透率可能被低估。从分母看，中美城镇化不同，中国农业人口占比41%，远高于美国的18%，导致分母被高估。从分子看，花呗、白条、微粒贷、网贷、消费金融等替代型的“类信用卡”产品已经大量出现。
这意味着，随着市场主体的多元化，信用卡所处的消费金融市场，竞争激烈程度可能远超想象。增量空间已经很小，已然进入盘活存量的精细化经营竞争阶段。
天风证券分析师廖志明指出，经过过去十余年的高速发展，国内信用卡贷款余额已由2008年末的0.16万亿元快速增至2019年末的7.59万亿元。我国信用卡产业已告别高速发展的黄金时代，未来信用卡贷款增速将放缓，竞争更趋激烈。
新变局：重构与年轻人的连接
国内国际双循环背景下，消费作为拉动我国经济增长的第一驱动力，相关消费行业支持政策有望持续出台，势必创造出更多消费信贷需求。信用卡业务将在新格局下迎来新的历史发展机遇，对于银行信用卡中心而言，大变局的存量时代找到破局点将是制胜关键。
“如果跟年轻人失去连接，信用卡业务必然会衰败。”近日，一位信用卡业“大佬”这样感慨。
B站营销中心总经理王旭指出，Z世代是未来的“头号买家”，2020年90后群体已经30岁，迎来人生新阶段的他们消费力将渗透各行各业。比如，购房人群中有约6成是90后，母婴消费中90后的占比超过40%，未来五年，新增车主中至少有4000万是90后。同时，Z世代也是新消费的潮流创造者，近7成新品牌销售额由年轻人贡献。
各大银行越来越重视抢占年轻人的消费市场。2020年以来，银行信用卡紧跟年轻消费趋势，跨界联动动作频频。近日，招行信用卡和B站基于自身的业务与数据积累，以及对于年轻人的消费行为、支付习惯的洞察，推出了国风为主题的联名信用卡，试图以全新视角重构与年轻人的连接。
数据显示，B站的月活已突破2亿大关，用户的平均年龄为21岁，新增用户的平均年龄为20岁。招行信用卡中心总经理助理陆小荣认为，好的信用卡产品应该包含三个层次：实用、权益、精神。支付和信贷功能只是信用卡的基本属性，权益多少、优劣也只是战术层面的不同，真正实现差异化的根源是建立精神层面的连接。
据悉，招行2019年针对“泛Z世代”推出的“星座守护卡“，不到一年时间，发卡量已超过百万，35岁以下客群占比超过80%。
易观智库认为，信用卡增量放缓，依托数字化驱动，信用卡需要针对更细分的用户群体需求，创新线上业务和产品、线上运营策略、模式，以适应当前信用卡精细化服务需求的变化和发展。
在数字化赋能的业务体系中，信用卡可以更聚焦于产品创新、服务创新。在营销方面更多通过生态合作构建金融消费圈，银行开放金融服务能力，而合作方提供流量入口、服务入口。
“信用卡增量拓展空间持续压缩，叠加疫情影响运营难度加大，银行信用卡业务必须拥抱年轻用户思维和移动支付趋势，加强与各平台合作，刺激用户线上交易、消费，需求新增长、增加用户粘性。”易观智库表示。
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