头部银行零售业务信用卡依赖度分析
2021-08-06 13:28:26 来源：轻金融 评论：0 点击：
2020年，头部银行的信用卡贷款余额占零售贷款比重几乎都在下降，信用卡行业格局正在发生新的变化。当前，对信用卡影响最大的变数之一，是信用卡分期收入费改息，正在对银行中收和零售金融带来冲击，银行也不得不
2020年，头部银行的“信用卡贷款余额占零售贷款比重”几乎都在下降，信用卡行业格局正在发生新的变化。
当前，对信用卡影响最大的变数之一，是信用卡分期收入“费改息”，正在对银行中收和零售金融带来冲击，银行也不得不打响了中收保卫战。
据券商中国7月21日报道，已有大行今年以来在内部制定“中收规模和收入贡献占比不下降”、“中收同比增速和行业排名不下降”、“分行中收增幅不得低于全行平均水平”等任务。
实际上，自从2018年以来，还有一个影响巨大的趋势，是头部银行的信用卡贷款占零售贷款比重在持续下降。本文拟分析头部银行零售业务对信用卡依赖度变化，以及对信用卡依赖度排行。
各家银行信用卡贷款比重变化，为分析各家银行零售业务重心与变化，提供了一个很好的参照。
一、哪些银行的零售业务更依赖信用卡？
数据来源：Wind、企业预警通 轻金融制表
当前的信用卡市场份额，90%集中在国有行和股份行中。即便如这些银行，近几年的信用卡贷款规模也开始明显放缓。要分析哪些银行的零售业务更依赖信用卡，“信用卡贷款余额占零售贷款比重”这一数据可以更为直观的看出来。
轻金融据Wind、企业预警通数据统计发现，2020年末仅有11家银行的信用卡贷款占零售贷款比重超过了20%。具体来看：
广发银行是唯一一家占比超过50%的银行，是名副其实的信用卡机构“玩家”，紧随其后的是与广发总部同处广州的广州银行，信用卡贷款占比为46%。
其他信用卡贷款占比超过20%的9家银行，有8家是股份行，占比靠前的有中国光大银行(06818)的35%，平安银行的33%，其后是民生银行、华夏银行、招商银行、中信银行、兴业银行和浦发银行；另外1家是国有行交通银行，占比为23%。
二、头部银行零售业务对信用卡规模依赖度在降低
复盘最近五年的“信用卡贷款余额占零售贷款比重”数据可以发现，信用卡贷款的拐点，毫无疑问从2018年开始：
2018年末，有7家银行的信用卡贷款占零售比重超过30%，到了2020年末，这一数字仅剩下了4家；
上述信用卡贷款占零售贷款比重超过20%的11家银行中，有8家占比最高点发生在2018年，2家占比高点发生在2019年。尤其是上述9家股份行，2020年的信用卡贷款占比，相比2019年末全部出现了下降。
数据来源：Wind、企业预警通 轻金融制表
为什么会出现这样的趋势？
监管趋严以及资产质量变化有重要的影响。如果说2019年银行信用卡不良率有上升是因为共债风险等所致的话，那2020年银行信用卡的风险升级，则是疫情影响以及共债风险的叠加。
这意味着，2018年以来，受经济形势、监管趋严、共债等风险暴露等影响，部分银行信用卡不良率出现较快上升，虽然部分银行的信用卡贷款出现上升，但是总体占比在下降。也就是说，近两年来看，不少银行的零售业务在对信用卡规模的依赖度下降。
其中，招行、兴业银行的信用卡贷款占比出现微降，而广发银行的信用卡占比下降幅度最明显，达到了7.3%。而在2018年末时，广发银行对信用卡贷款占比曾高达65%以上，近两年大幅下降了14个百分点。
取而代之的，是多数银行2020年的房贷、经营贷或消费贷规模增幅较大。
据涛动宏观统计，2020年，股份行零售贷款同比增幅为25%，其中经营贷平均增幅高达60%，住房贷款的增幅也达到了28%，而信用卡平均增幅仅7%。
三、信用卡行业格局出现新的变化
各家银行信用卡贷款比重变化，为外界分析各家银行零售业务重心提供了一个很好的参照。不过，这样的收缩趋势出现了新的变化，还有更多比规模重要的方向。
变数一是信用卡分期收入动力下降。费改息，使得银行依靠信用卡分期做大中收的动力大大减弱，信用卡给各家银行银行零售金融业务的贡献度也大大降低了。与此同时，各家银行的零售“含金量”也面临着不同程度的重估。
二是信用卡透支利率市场化改革，为行业格局与盈利模式带来巨大改变。
随着年初《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》的发布，使得信用卡透支利率上下限的正式放开，使得信用卡的目标客群相比之前扩大，银行信用卡盈利能力不再过度依赖于规模，而更为注重定价能力和产品创新能力，以及相应风险管理的提升。
对此中信建投杨荣认为，银行内部资源争夺战未来或升级。比如，国有大行由于资金成本优势、客户获取能力及较强的风控能力，在信用卡透支利率自主定价上相较于城农商行更有优势。
三是信用卡发展战略背后，都以金融科技推动数字化转型为主要方向。无论是推进客户体验、提高营销效率、提升品牌影响力还是加强风控能力，最终信用卡比拼的是科技实力，以及金融科技在信用卡业务上的精细化运用。
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